Cuộc chiến giành quyền kiểm soát tương lai của Warner Bros Discovery (WBD) vẫn tiếp diễn căng thẳng. Vào thứ Hai, Paramount Skydance đã chính thức công bố một đề nghị sửa đổi bằng tiền mặt để mua lại hãng phim di sản này. Điểm nhấn của đề nghị mới là "bảo lãnh cá nhân không thể hủy ngang" từ nhà tài trợ chính - tỷ phú Oracle Larry Ellison - nhằm cung cấp hàng chục tỷ USD tài trợ vốn cổ phần cho thương vụ.
Đây là động thái mới nhất của David Ellison (con trai Larry Ellison và là CEO của Paramount Skydance) nhằm giành lấy cơ hội thâu tóm tiềm năng này từ tay đối thủ cạnh tranh lớn nhất: gã khổng lồ phát trực tuyến Netflix.
Cam Kết Của Larry Ellison (The Ellison Guarantee)
Theo thông cáo báo chí được Paramount công bố vào thứ Hai: “Larry Ellison đã đồng ý cung cấp một khoản bảo lãnh cá nhân không thể hủy ngang trị giá 40,4 tỷ USD cho việc tài trợ vốn cổ phần của đề nghị và bất kỳ khiếu nại thiệt hại nào chống lại Paramount.”
Mặc dù việc tài trợ vốn cổ phần đã được đề cập trong đề nghị trước đó của Paramount, nhưng sự "bảo lãnh cá nhân" trực tiếp từ tỷ phú Larry Ellison là một yếu tố hoàn toàn mới, nhằm gia tăng tính đảm bảo và uy tín tài chính cho thương vụ M&A (Mua bán và Sáp nhập) đình đám này.
Động thái này được đưa ra chỉ một tuần sau khi hội đồng quản trị WBD từ chối lời đề nghị ban đầu của Paramount để ủng hộ thỏa thuận trước đó với Netflix.
Cuộc Chiến Với Netflix (The War with Netflix)
Để giúp các cổ đông và nhà đầu tư dễ dàng so sánh, dưới đây là sự khác biệt chính giữa hai lời đề nghị đang cạnh tranh gay gắt trên thị trường:
Thỏa thuận với Netflix (Công bố ngày 5/12):
Hình thức: Mua lại qua quyền chọn tiền mặt và cổ phiếu.
Giá trị mỗi cổ phiếu WBD: 27,75 USD.
Tổng giá trị doanh nghiệp: 82,7 tỷ USD.
Tình trạng: Được hội đồng quản trị WBD coi là "thỏa thuận ràng buộc" không cần tài trợ vốn cổ phần.
[Xem thêm: Chi tiết thông báo thỏa thuận Netflix ngày 5 tháng 12]
Đề nghị thâu tóm thù địch của Paramount:
Hình thức: Mua lại hoàn toàn bằng tiền mặt.
Giá trị mỗi cổ phiếu WBD: 30,00 USD (Cao hơn Netflix).
Tổng giá trị định giá: 108,4 tỷ USD.
Điểm mới: Bảo lãnh cá nhân 40,4 tỷ USD từ Larry Ellison để đảm bảo tính thanh khoản.
Tại Sao WBD Từng Từ Chối Paramount?
Ba ngày sau khi thỏa thuận với Netflix được công bố, Paramount đã tung ra một đề nghị thâu tóm thù địch (hostile bid). Tuy nhiên, hội đồng quản trị WBD đã từ chối đề nghị này và gọi nó là "ảo tưởng".
Họ cho rằng Paramount đã gây hiểu lầm cho các cổ đông về khả năng tài trợ của thương vụ. Vào thời điểm từ chối, hội đồng quản trị lưu ý rằng thỏa thuận với Netflix là một cam kết có thể thực thi ngay lập tức với các cam kết nợ mạnh mẽ, trong khi nghi ngờ khả năng huy động vốn của Paramount. *[Xem thêm: Phân tích các quyết định trước đây của hội đồng quản trị WBD]*
Chiến Lược Mới Của Paramount
Giờ đây, đề nghị sửa đổi của Paramount được thiết kế đặc biệt để "giải quyết các mối quan ngại đã nêu của WBD liên quan đến đề nghị vượt trội của Paramount". Theo báo cáo từ CNBC vào tháng 10, trước khi có thỏa thuận với Netflix, WBD đã từng từ chối ba đề nghị mua lại khác nhau từ Paramount.
David Ellison, CEO của Paramount Skydance, khẳng định trong thông cáo báo chí:
- “Paramount đã nhiều lần chứng minh cam kết của mình trong việc mua lại WBD. Đề nghị hoàn toàn bằng tiền mặt trị giá 30 USD/cổ phiếu của chúng tôi vào ngày 4 tháng 12 đã, và tiếp tục là, lựa chọn vượt trội để tối đa hóa giá trị cho các cổ đông của WBD.”
Ông nhấn mạnh thêm rằng nhờ cam kết đầu tư và tăng trưởng, việc mua lại này sẽ mang lại lợi ích tốt hơn cho tất cả các bên liên quan của WBD, đóng vai trò là chất xúc tác cho:
1. Sản xuất nội dung lớn hơn.
2. Sản lượng phim chiếu rạp cao hơn.
3. Nhiều sự lựa chọn hơn cho người tiêu dùng.
"Chúng tôi mong đợi hội đồng quản trị của WBD sẽ thực hiện các bước cần thiết để đảm bảo giao dịch nâng cao giá trị này, đồng thời bảo tồn và củng cố một kho báu mang tính biểu tượng của Hollywood cho tương lai," Ellison kết luận.
TechCrunch đã liên hệ với Warner Bros. Discovery để yêu cầu bình luận về diễn biến mới nhất này.